国药一致：国药控股股份有限公司以其持有的控股国大药房有限公司100%股权认购非公开发行股份项目评估报告

来源：米乐下载    发布时间：2024-07-08 17:30:09

  房有限公司 100%股权而涉及国药控股国大药房有限公司的股东全部权益，按照

  必要的评估程序执行评估业务，对其在 2015 年 9 月 30 日的市场价值作出了公允

  药房有限公司 100%股权，需要对国药控股国大药房有限公司的股东全部权益进

  股份有限公司拟非公开发行股份收购国药控股国大药房有限公司 100%股权而涉

  执行评估业务，对其在 2015 年 9 月 30 日的市场价值作出了公允反映。现将资产

  高分子材料及制品，二类：医用 X 射线附属设备及部件；食品销售管理（非实物

  商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。 【依法须经

  剂）、第二类（制剂）、品、第一类（区域批发性企业）、

  2004 年 2 月 3 日，国家工商行政管理总局核发《企业名预先核准通知书》

  （（国）名称预核内字[2004]第 44 号），同意预先核准企业名为“国药集团国大

  药房有限公司”。2004 年 2 月 4 日，上海市工商行政管理局核发《企业名备案通

  2004 年 2 月 16 日，国大药房召开股东会会议并作出决议，通过《国药集团国

  2004 年 2 月 16 日，国大药房设立时股东国药控股、深圳医药保健品进出口有

  房有限公司章程》，约定共同设立“国药集团国大药房有限公司”，设立时注册资

  本为 5,000 万元，其中国药控股出资 3,450 万元，占注册资本的 69%，深圳医药保

  健品进出口有限公司出资 1,350 万元，占注册资本的 27%，上海市闸北区商业资产

  经营有限公司出资 150 万元，占注册资本的 3%，国药集团出资 50 万元，占注册

  2004 年 3 月 12 日，上海信宇联合会计师事务所出具《验资报告》（信宇会验

  （2004）第 034 号），经审验，截至 2004 年 3 月 10 日，国大药房已收到全体股东

  2004 年 3 月 23 日，上海市工商行政管理局核发《企业法人营业执照》（注册

  2005 年 4 月 26 日，国大药房召开股东会并作出决议，同意国大药房注册资本

  由 5,000 万元增加至 2 亿元，新增注册资本 15,000 万元全部由股东国药控股认

  保健品进出口有限公司将其持有的国大药房 1,350 万元出资额，以 1,350 万元的

  2005 年 5 月 12 日，国大药房再次召开股东会并作出决议，通过公司章程修正

  2005 年 6 月 2 日，国药集团对本次股权转让涉及的国有资产评定估计项目进行备

  2005 年 6 月 1 日，深圳医药保健品进出口有限公司与国药控股签署《上海市

  产权交易合同》（合同编号：05021107），约定深圳医药保健品进出口有限公司

  将拥有的国大药房 27%股权以 1,350 万元价格转让给国药控股。2005 年 6 月 6 日，

  上海联合产权交易所就上述交易出具《产权转让交割单》（No.0008090）。

  2005 年 6 月 3 日，上海众华沪银会计师事务所有限公司出具《验资报告》（沪

  众会字（2004）第 YB0063 号），经审验，截至 2005 年 6 月 2 日，国大药房已收

  到国药控股缴纳的新增注册资本合计 15,000 万元，出资方式为货币资金。

  2005 年 6 月 10 日，上海市工商行政管理局核发《企业法人营业执照》（注册

  2005 年 9 月 1 日，国务院国资委向国大药房核发《企业国有资产产权登记

  证》，国大药房注册资本变更为 20,000 万元，其中国有法人资本 20,000 万元。

  2009 年 10 月 28 日，国大药房召开股东会并作出决议，同意国药控股购买上

  海市闸北区商业资产经营有限公司持有的国大药房 0.75%股权及国药集团持有的

  2009 年 11 月 10 日，上海东洲资产评定估计有限公司出具《资产评估报告》

  东全部权益价值）为人民币 215,240,000 元。2009 年 11 月，国药集团对上述国有

  2009 年 12 月 25 日，国药集团出具《关于同意受让国药控股国大药房有限公

  司 1%股权的复函》（国药总投[2009]720 号），同意国药控股分别出资 53.81 万

  元和 161.43 万元收购国药集团和上海市闸北区商业资产经营有限公司持有国大药

  房 0.25%和 0.75%的股权。本次收购完成后，国药控股持有国大药房 100%股权。

  2010 年 2 月 4 日，国药集团与国药控股签署《上海市产权交易合同》（上市

  2010 年 2 月 4 日，上海市闸北区商业资产经营有限公司与国药控股签署《上

  海市产权交易合同》（上市挂牌号：G309SH1004379），约定上海市闸北区商业资

  产经营有限公司将其持有的国大药房 0.75%股权以 161.43 万元价格转让给国药控

  2010 年 2 月 16 日，上海联合产权交易所出具《产权交易凭证（A 类）》

  2010 年 2 月 25 日，国药控股作出股东决定，同意向国大药房增加投资 2 亿

  元，国药控股全部以现金投入，增资后国大药房注册资本为 4 亿元，实际所收资本为 4

  2010 年 3 月 3 日，上海久信会计师事务所有限公司出具《验资报告》（沪久

  信验字（2010）第 1002 号），经审验，截至 2010 年 2 月 25 日，国大药房已收到

  国药控股缴纳的新增注册资本（实际所收资本）合计 2 亿元，均以货币资金出资。

  2010 年 3 月 16 日，上海市工商行政管理局闸北分局核发《企业法人营业执照》

  2012 年 4 月 19 日，国药集团出具《关于同意对国药控股国大药房有限公司增

  资的复函》（国药集团投资[2012]324 号），同意国药控股对国大药房现金增资

  2012 年 5 月 17 日，国药控股作出股东决定，同意国大药房注册资本由 40,000

  万元增至 60,000 万元，国药控股认缴新增注册资本 20,000 万元，出资方式为货

  2012 年 5 月 18 日，上海久信会计师事务所有限公司出具《验资报告》（沪久

  信验字（2012）第 1018 号），经审验，截至 2012 年 5 月 11 日，国大药房已收到

  国药控股缴纳的新增注册资本（实际所收资本）合计 20,000 万元，均以货币资金出资。

  2012 年 5 月 29 日，上海市工商行政管理局闸北分局核发《企业法人营业执照》

  2014 年 12 月 19 日，国药集团出具《关于同意增资国药控股国大药房有限公

  司的复函》（国药集团投资[2014]839 号），同意国药控股对国大药房现金增资

  2014 年 12 月 30 日，国药控股作出股东决定，同意国大药房注册资本由

  60,000 万元增至 101,000 万元，国药控股认缴新增注册资本 41,000 万元，出资方

  2015 年 1 月 8 日，上海久信会计师事务所有限公司出具《验资报告》（沪久

  信验字[2015]第 1001 号），经审验，截至 2015 年 1 月 6 日，国大药房已收到国

  药控股缴纳的新增注册资本（实收资本）41,000 万元，均以货币资金出资。

  2015 年 1 月 27 日，上海市闸北区市场监督管理局核发《营业执照》（注册号：

  本次增资完成后截至评估基准日 2015 年 9 月 30 日，国大药房股权结构如下：

  国大药房创立于 2004 年，是一家全国性的大型医药零售连锁企业和国内医药

  截至 2015 年 9 月 30 日，国大药房通过自生式与外延式并重的发展，已在 18

  个省、市、自治区建立了 28 家区域性连锁公司，覆盖全国 65 个大中城市，拥有

  3,008 家零售药店，其中直营店 2,082 家，加盟店 926 家，形成了广泛覆盖的门店

  2014 年国大药房销售总额连续第四年排名国内医药零售企业首位，也是我国

  的质量管控、细致的门店管理、高效的物流体系、全国 ERP 平台等一系列优势，

  方式、升级业态结构、创新商业模式、提升专业水平，致力于构建一个制度完善、

  经营许可证》、《药品经营质量管理规范认证证书》、《医疗器械经营企业许可证》、

  药房 （JY1 监督管理 月7日 月6日 经营项目：预包装食品销售（含冷藏冷冻

  8. 安徽 《食品流通许可 合肥市包 2015 年 6 2018 年 6 许可范围：保健食品零售**

  安徽 证》 商行政管 2013 年 12 2016 年 12 许可范围：预包装食品兼散装食品；乳制

  国大 （SP1 理局包河 月 19 日 月 18 日 品（含婴幼儿配方乳粉）。零售。

  北京 城区食品 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  国大 药品监督 月 22 日 月 21 日 剂、化学原料药、抗生素制剂、生化药品、

  北京 证》 城区食品 2015 年 10 2020 年 11 许可范围：批发：预包装食品、乳制品（含

  北京 经营备案凭证》 2015 年 7 和灭菌设备及器具；6846 植入材料和人

  金象 （京西食药监械经 月9日 工器官；6841 医用化验和基础设备器具；

  洋桥 证》 台区食品 2014 年 6 2016 年 6 许可范围：零售预包装食品、乳制品（含

  34. 理规范认证证书》 品药品监 处方药与非处方药：中成药、化学药制剂、

  福建 可证》（闽厦食药 2015 年 2 2020 年 2 医用高能射线. 品药品监

  国大 监械经营许 月9日 月8日 6834 医用射线 号） 床检验分析仪器（体外诊断试剂除外）；

  福建 证》 里区工商 2015 年 4 2016 年 8 许可范围：批发兼零售：预包装食品、乳

  房 BA0210006） 督管理局 药品（限罂粟壳）、医疗用毒性药品（与

  可证》（沪普食药 陀区市场 2015 年 12 2020 年 12 学器具、仪器及内窥镜设备（仅限角膜接

  监械经营许 监督管理 月 18 日 月 17 日 触镜及润眼液）、医用卫生材料及敷料、

  可证》 陀区卫生 2015 年 11 2020 年 11 诊疗科目：中医科；内科专业、针灸科专

  （PDY1030433101 和计划生 月6日 月5日 业；推拿科专业；康复医学专业；预防保

  复美 2015 年 5 2019 年 9 化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制

  复美 可证》（沪普食药 陀区市场 2015 年 12 2020 年 12 营业范围：三类：注射穿刺器械、医用光

  药业 监械经营许 监督管理 月 18 日 月 17 日 学器具、仪器及内窥镜设备、医用卫生材

  复美 证》 陀区市场 2015 年 12 2017 年 12 经营项目：预包装食品（含熟食卤味、不

  药业 （SP1 监督管理 月3日 月 31 日 含冷冻冷藏）；乳制品（含婴幼儿配方乳

  58. （GDFDA 健证字 品监督管 降血压类，改善睡眠类，促进泌乳类，改

  广西 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  国大 药监械经营许 月3日 月7日 注射器；6815 一次性使用无菌注射针。

  广西 经营备案凭证》 2015 年 6 纸（尿试纸）；6840 家用血糖仪；6840

  国大 （桂柳食药监械经 月 11 日 血糖试纸条；6840 妊娠诊断试纸（早早

  广西 证》 北区食品 2015 年 1 2017 年 7 许可范围：预包装食品、保健食品、乳制

  国大 （SP0 药品监督 月5日 月 27 日 品（含婴幼儿配方乳粉）零售。

  广州 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  广州 《食品流通许可 广州市荔 2015 年 4 2018 年 4 营业范围：批发：预包装食品（不含酒精

  国大 证》 湾区食品 月 16 日 月 15 日 饮料）；乳制品（含婴幼儿配方乳粉）

  食品药品 2015 年 12 2020 年 12 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  监督管理 月 28 日 月 28 日 剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品、

  理规范认证证书》 食品药品 2015 年 12 2020 年 12 中成药、中药饮片、化学药制剂、抗生素

  （HEBABA20150 监督管理 月 21 日 月 21 日 制剂、生化药品、生物制品、第二类精神

  证》 长安区工 2015 年 8 2018 年 8 许可范围：批发兼零售预包装食品、乳制

  河南 食品药品 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  国大 监督管理 月 30 日 月 29 日 剂、抗生素、生化药品、生物制品（除疫

  76. 业许可证》（豫 品药品监 环及血液处理设备 6845；手术室、急救

  050005（批发）） 督管理局 室、诊疗室设备及器具 6854；医用缝合

  河南 经营备案凭证》 食品药品 2015 年 9 手术器械 6809；矫形外科（骨科）手术

  国大 （豫平食药监械经 监督管理 月7日 器械 6810；注射穿刺器械 6815；普通诊

  湖南 2015 年 8 2020 年 8 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  《医疗器械经营许 衡阳市食 营业范围：III 类：6815 注射穿刺器械；

  湖南 证》 2013 年 12 2016 年 12 许可范围：预包装食品、散装食品、乳制

  湖南 经营备案凭证》 2015 年 3 营业范围：二类医疗器械（不含二类 6840

  88. 江门 《药品经营许可 广东省食 2011 年 8 2016 年 8 经营方式：零售（连锁）

  国大 证》（粤 品药品监 月 11 日 月 10 日 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  江门 可证》（粤江食药 2015 年 4 2018 年 3 医用超声仪器及设备；6824 医用激光仪

  国大 监械经许 月1日 月7日 器设备；6826 物理治疗及康复设备；6827

  溧阳 《药品经营许可 常州市食 2015 年 11 2020 年 11 经营方式：零售（连锁）

  国大 证》（苏 品药品监 月 27 日 月 26 日 营业范围：化学药制剂、抗生素、中成药、

  BA51910000） 督管理局 中药饮片、生化药品、生物制药（除疫苗）

  溧阳 2013 年 2 2018 年 2 认证范围：零售连锁（经营处方药和非处

  南京 理规范认证证书》 2015 年 2 2019 年 12 认证范围：零售连锁（经营处方药和非处

  南京 可证》（苏宁食药 2015 年 7 2020 年 7 营业范围：零售或零售连锁：III 类：6815

  国大 监械经营许 月9日 月8日 一次性使用无菌注射器；6815 胰岛素注

  南京 证》 楼区市场 2016 年 2 2021 年 2 品）销售，其他婴幼儿配方食品销售，保

  国大 （JY 监督管理 月 18 日 月 17 日 健食品销售，婴幼儿配方乳粉销售

  治区食品 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  证》 治旗食品 2015 年 12 许可范围：零售：预包装食品、乳制品（含

  治区食品 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  药品监督 月 28 日 月 27 日 剂、抗生素制剂、生物制品、第二类精神

  证》 2013 年 7 2016 年 3 许可范围：批发兼零售：预包装食品、乳

  经营备案凭证》 市食品药 2015 年 12 设备，6826 物理治疗及康复设备，6827

  （内呼食药监械经 品监督管 月 31 日 中医器械，6854 手术室、急救室、诊疗

  营备 20150248 号） 理局 室设备及器具，6864 医用卫生材料及敷

  宁夏 2015 年 3 2019 年 8 营业范围：中药饮片；中成药；化学药制

  宁夏 2014 年 1 2019 年 1 疗及康复设备、中医器具、血糖分析仪用

  宁夏 证》 2014 年 9 2017 年 9 许可范围：批发兼零售：预包装食品、乳

  BA5950118） 督管理局 剂、抗生素制剂、生化药品、生物制品***

  国大 可证》（闽泉食药 品药品监 月1日 月 25 日 营业范围：三类：6815 注射穿刺器械、

  泉州 证》 城区工商 2013 年 8 2016 年 8 许可范围：零售预包装食品兼散装食品，

  国大 （SP 行政管理 月 13 日 月 12 日 零售乳制品（含婴幼儿配方乳粉）

  山东 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：处方药、非处方药：中药饮片、

  山东 理规范认证证书》 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：处方药、非处方药：中药饮片、

  山东 《第二类医疗器械 临沂市食 2015 年 5 营业范围：II 类：6801 基础外科手术器

  国大 经营备案凭证》 品药品监 月 13 日 械；6803 神经外科手术器械；6807 胸腔

  山东 证》 技术开发 2015 年 2 2018 年 3 许可范围：批发兼零售预包装食品兼散装

  国大 （SP0 区市场监 月5日 月8日 食品，乳制品（含婴幼儿配方乳粉）

  山西 《药品经营许可 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  国大 证》（晋 3510013） 月 28 日 月 27 日 剂、抗生素、生化药品、生物制品（除疫

  132. 理规范认证证书》 品药品监 化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制

  大同 2015 年 11 2020 年 11 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  《医疗器械经营企 山西省食 二类：6801 基础手术、6820 普通诊察、

  国大 月 31 日 月 30 日 6840 临检仪器（体外诊断试剂除外）、

  144. 理规范认证证书》 品药品监 学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品

  督管理局 射线 医用 X 射线 医用高能射线 医用射线 临床检验分析仪器及体外诊

  孝义 《药品经营许可 山西省食 2015 年 5 2020 年 5 经营方式：零售（连锁）

  国大 证》（晋 品药品监 月4日 月3日 经营范围：中药饮片、中成药、化学药制

  150. 理规范认证证书》 品药品监 化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制

  国大 监械经营许 药监 月 16 日 月 15 日 用卫生材料及敷料，6866 医用高分子材

  孝义 证》 2015 年 1 2018 年月 许可范围：零售预包装食品；乳制品（含

  长治 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  154. 理规范认证证书》 品药品监 学药制剂、抗生素、生化药品、生物制品

  《医疗器械经营企 长治市食 二类：6801 基础手术、6806 口腔手术、

  040383） 督管理局 疗康复、6827 中医器械、6840 临检仪器、

  长治 经营备案凭证》 2015 年 11 医用超声仪器及有关设备； 6824 医用激

  国大 （晋长食药监械经 月 20 日 光仪器设施；6825 医用高频仪器设备；

  山西 2015 年 7 2019 年 8 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  159. 理规范认证证书》 品药品监 化学药制剂、抗生素、生化药品、生物制

  上海 2014 年 11 2018 年 3 营业范围：中成药、中药饮片、化学药制

  上海 《食品流通许可 上海市杨 2015 年 7 2017 年 8 许可范围：经营方式：零售

  国大 证》 浦区市场 月 15 日 月 14 日 经营项目：预包装食品（不含熟食卤味、

  172. 业许可证》（沪 品药品监 类普通诊察器械，医用电子仪器设施，医

  深圳 2015 年 1 2020 年 1 营业范围：中药饮片、中成药、化学药制

  《医疗器械经营企 深圳市药 类 6841 医用化验和基础设备器具，II6840

  187. 业许可证》（粤 品监督管 临床检验分析仪器，II 类 6827 中医器械，

  深圳 业卫生许可证》 2013 年 6 2017 年 6 辅助降血脂类，辅助降血糖类，抗氧化类，

  国大 （GDFDA 健字 月 13 日 月 13 日 辅助改善记忆类，促进排铅类，缓解视力

  沈阳 2015 年 9 2020 年 9 营业范围：非处方药，处方药（中成药、

  沈阳 可证》（辽沈食药 2015 年 9 2020 年 9 6822 软性角膜接触镜及护理用液（不含

  国大 监械经营许 月 23 日 月 22 日 验配）；6864 医用卫生材料及敷料；6865

  2015 年 5 2020 年 5 营业范围：非处方药，处方药（中成药、

  可证》（辽沈食药 2015 年 9 2020 年 9 6822 软性角膜接触镜及护理用液（不含

  监械经营许 月 23 日 月 22 日 验配）；6864 医用卫生材料及敷料；6865

  199. 天益 品药品监 / 检验分析仪器；6840 体外诊断试剂；6841

  天津 2014 年 12 2019 年 12 营业范围：中成药；中药饮片；化学药制

  203. 理规范认证证书》 品药品监 化学药制剂；抗生素；生化药品；生物制

  205. （津和平食药监械 / / 料；6866 医用高分子材料及制品；6846

  天津 证》（津食药证字 平区市场 2015 年 11 2017 年 5 许可范围：保健食品（胶囊、软胶囊、片

  国大 [2014]第 和质量监 月 10 日 月 25 日 剂、茶、颗粒剂、口服液）经营

  天津 证》 2015 年 7 2017 年 6 许可范围：预包装食品、乳制品（含婴幼

  新疆 市食品药 2015 年 1 2020 年 1 营业范围：非处方药、中药饮片、中成药、

  国大 品监督管 月 30 日 月 29 日 化学药制剂、抗生素制剂、生化药品、生

  新疆 证》 2013 年 5 2016 年 5 许可范围：零售；预包装食品；乳制品（含

  2015 年 5 2019 年 11 具体范围：中成药、中药饮片、化学药制

  可证》（苏扬食药 2015 年 6 2020 年 6 营业范围：三类医疗器械：6815 注射穿

  监械经营许 月 24 日 月 23 日 刺器械（一次性使用无菌注射器和注射

  浙江 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：处方药与非处方药：中药材；

  221. 浙江 《食品流通许可 杭州市工 2014 年 1 2016 年 12 许可范围：零售：预包装食品；乳制品（含

  浙江 2014 年 6 2019 年 6 营业范围：处方药与非处方药：中药材；

  浙江 经营备案凭证》 2015 年 9 6827 中医器械；6840 临床检验分析仪器

  东山 （浙杭食药监械经 月2日 及；6854 手术室，急救室，诊察室设备

  浙江 证》 商行政管 2011 年 5 2017 年 5 许可范围：零售：预包装食品；乳制品（含

  东山 （SP2 理局西湖 月 24 日 月 23 日 婴幼儿配方乳粉）；酒类。

  注：上表第 7、17、21、107、157、181、211 项资质已到期，根据国大药房

  上表中列示的财务数据，其中 2012 年数据业经普华永道中天会计师事务所有

  限公司审计并出具无保留意见审计报告，2013 年数据业经普华永道中天会计师事

  务所（特殊普通合伙）审计并出具无保留意见审计报告，2014 年数据业经普华永

  道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具无保留意见审计报告，2015 年

  9 月 30 日数据业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具无保

  100%股权，需要对国药控股国大药房有限公司的股东全部权益做评估，为该经

  资产账面价值 238,013.00 万元，负债账面价值 133,262.81 万元，净资产账面价值

  本次评估范围中的主要资产为存货，账面值为 12,073.11 万元、长期股权投

  企业申报评估的表外资产为注册商标，共计 55 项，用在非医用营养品、人用

  1. 《中华人民共和国公司法》（2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表

  2. 《中华人民共和国证券法》（2014 年 8 月 31 日第十二届全国人民代表大会

  3. 《中华人民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国人民代表

  4. 《中华人民共和国城市房地产管理法》（2007 年 8 月 30 日第十届全国人民

  5. 《中华人民共和国土地管理法》（2004 年 8 月 28 日第十届全国人民代表大

  6. 《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》（2006 年 12 月 30 日国务院

  7. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务总局令第

  9. 《企业国有资产评定估计管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委 员会令第

  11. 《企业国有产权转让管理暂行办法》(国务院国有资产监督管理委员会、

  12. 《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国资发产权[2006]306 号)；

  12. 《资产评定估计准则—利用专家工作》（中评协[2012]244 号）；

  16. 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》会协[2003]18 号）；

  18. 《资产评估操作专家提示——上市公司重大资产重组评估报告披露》（中

  长期股权投资主要为对下属公司的长期股权投资，共计 29 家，包括全资子公

  司 8 家、控股子公司 21 家。（其中：国药控股国大药房上海连锁有限公司持股上

  海国大东盛大药房有限公司 50%，为全资子公司），被投资公司名称和评估方法

  境保护部令 2012 年第 12 号）的有关法律法规，以车辆行驶里程确定里程成新率，然

  企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

  本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为 2015 年 10 月 1 日至

  2020 年 12 月 31 日，在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况

  处于变化中；第二阶段 2021 年 1 月 1 日起为永续经营，在此阶段被评估企业将保

  评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）

  （1）北京天健兴业资产评估有限公司于 2015 年 11 月接受委托方的委托，从

  响资产评估方案的问题进行了认线）根据委托评估资产的特点，有明确的目的性地布置资产评定估计申报明细表，并设

  产。评估人员，查阅了相关工设备购置合同发票等，从而确定资产的线）资产实际状态的调查

  经资产基础法评估，国大药房总资产账面价值为 238,013.00 万元，评价估计价格

  价值为 133,262.81 万元，评估价值为 133,262.81 万元，无增减值；净资产账面价

  采用收益法评估后的国大药房股东全部权益价值为 215,687.10 万元，评估增

  本次评估采用收益法得出的被评估单位股东全部权益价值 215,687.10 万元，

  比资产基础法测算得出的股东全部权益价值 204,418.98 万元，高 11,268.12 万

  风险。例如国大药房有全国最大的销售网络布局：拥有全国3000多家门店，分布

  省市在医药零售连锁中最广，且多为北上广等经济发达城市。为可依托扩张资源。

  （四） 在评估基准日后，至 2016 年 9 月 29 日止的有效期以内，如果资产数

  3 国药控股国大药房扬州大德生连锁有限公司 上海浦东银行宁波慈溪支行 1665 万元

  5 国药控股国大天益堂药房连锁（沈阳）有限公司 中信银行温州市分行 10000 万元

  8 宁夏国大药房连锁有限公司本部 中国工商银行杭州羊坝头支行 800 万元

  9 国药控股国大药房沈阳连锁有限公司 中国建设银行衢州开发区支行 2200 万元

  1、 2011 年 6 月 29 日，陈淑贞、王莉芳、方雷与国大药房签署《股权转让协

  65%的股权转让给国大药房，因股权转让款支付纠纷，陈淑贞、王莉芳、方雷起

  房提起反诉，要求解除合同。经广东省广州市越秀区人民法院(2013)穗越法民二

  初字第 3322 号一审判决，并经广东省广州市中级人民法院(2014)穗中法民二终字

  第 1421 号《民事判决书》二审判决，法院支持国大药房的反诉请求，上述《股权

  转让协议》已解除。2016 年 1 月 20 日，陈淑贞、王莉芳和方雷就相同事实向广东

  省广州市越秀区人民法院提起民事诉讼，请求国大药房就其违反《股权转让协议》

  向方雷支付违约损失 14,190,000.00 元及相应利息，诉讼标的金额合计人民币

  23,058,750.00 元；并承担对应诉讼费用。截至评估报告出具日，该案尚未开庭审

  2) 2015 年 4 月 20 日，北京国大与黄鑫签署《房屋租赁合同》，约定北京国大

  将位于北京市朝阳区西大望路的房屋出租给黄鑫。因租赁合同纠纷，黄鑫于 2015

  年 12 月 18 日向北京市朝阳区人民法院提起诉讼，要求解除《房屋租赁合同》，

  并要求北京国大赔偿房租、装修费、押金、违约金及其他相关联的费用共计 1,376,880

  评估基准日后，中国人民银行决定，于 2015 年 10 月 24 日起下调金融机构人

  民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调 0.25 个百分点至

  4.35%；一年期存款基准利率下调 0.25 个百分点至 1.5%；本次评估在收益法测算

  结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日 2015 年 9 月 30 日至 2016

  年 9 月 29 日止。当评估目的在有效期内实现时，要以评估结论作为价值的参考依

  据（还需结合评估基准日的期后事项的调整）。超过一年，需重新进行资产评估。

  证券之星估值分析提示国药一致盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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